马云放大招,余额宝终于不用早上9点抢了!

每天九点准时“秒杀”余额宝的日子或将一去不复返。
3日晚间,余额宝宣布升级——5月4日零时起,新接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。


结束每日“秒杀”
由于规模增长过快,从2月1日起,天弘余额宝设置了每日申购总量的限额。从春节至今,余额宝的申购通道越关越早,使得不少用户不得不每日设好九点闹铃,“秒杀”余额宝每日限额。

此次接入了新的货币基金,这一局面有望结束。中欧、博时基金方面均表示,在现阶段,购买两只新上线的基金暂不限时、也不限额。

记者也从天弘方面了解到,伴随两只新基金的上线,天弘余额宝的当日申购限额并未放开。

那么,余额宝功能是否发生了改变?
蚂蚁金服方面表示,这是余额宝功能的一次整体升级,销售模式由基金公司直销改为网商银行代销,为用户提供更多产品选择,而余额宝的实时消费支付等功能没有改变。
不过,并非所有用户都能第一时间享受到这一便利。蚂蚁金服方面表示,此次升级会逐步向用户开放,若用户暂时还未看到体验的入口,建议可后续关注余额宝的页面提示。

单只货币基金集中度风险下降
蚂蚁金服有关负责人表示,经过前期天弘基金采取的主动限额措施,余额宝货币基金规模增长得到了一定控制。如今采取多家合作的开放模式,可以进一步减轻单只货币基金规模过快增长的压力,更从整体上降低了单一货币基金集中度高的风险,也能够更好的提升用户服务体验。

“这个措施将使得天弘余额宝货币基金的规模进一步下降。”在中央财经大学金融学教授郭田勇眼里,此举可谓是一石三鸟,影响深远。
郭田勇表示:“引入更多的基金服务“长尾用户”,这样疏堵结合、利国利民,一方面提升了老百姓的服务体验;另一方面也利于天弘基金主动控制规模增长;更在系统层面降低了基金集中度风险。”
郭田勇同时指出,这也符合今年政府报告对金融机构的要求:“改革完善金融服务体系,支持金融机构扩展普惠金融业务”。

不过,此次接入的为什么是博时和中欧?
对此,蚂蚁金服财富事业群副总裁祖国明透露:“对接入的基金公司、基金产品,我们是在综合考虑了合作机构的业绩、投研、风控、技术等等各方面的能力后确定的。同时,这两只基金的机构投资者占比较低,以后将转向成以个人投资者为主的零售型基金。”

综合经济日报-中国经济网、中国证券报
责任编辑:闫欢
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央行降准释放4000亿增量资金,谁将最受益? | 小巴问大头



文 / 巴九灵 (微信公众号:吴晓波频道)
前两天,央行突然宣布降准,出手还相当“阔绰”。

央行行长易纲上任后,这还是第一次实施大型货币调节动作:从2018年4月25日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点。

虽说是局部降准,但下调1个百分点, 就相当于释放了 4000亿增量资金 , 力度还是比较大的。

而且这次还尝试了降准置换中期借贷便利(MLF)的“新玩法”,要求银行将各自按照“先借先还”的顺序,使用降准释放的资金偿还其所借央行的MLF。

以2018年一季度末数据估算, 操作当日偿还 MLF约9000亿元 。

也就是说, 央行一口气释放了约1.3万亿的流动性 。 怪不得,有那么多人将其称为“及时雨”。
小巴听说不久前,企投会学术委员邓伟岩老师在讲到中美贸易战时,就预测中国近期将会有降准措施出台。
于是,小巴立刻跑去找到了这位企投会老师和其他三位大头,请教他们是如何看待这次降准对银行、楼市、债市、股市等的影响,一起来看看他们的观点吧。


邓伟岩
企投会学术委员
沣合信资本总裁 降准的力度并不是很大
建议投资者保持淡定
表面上看,本次降准释放的流动性非常大,但实际不然。因为在这1.3万亿中,一部分是银行偿还的9000亿元MLF,是属于降低银行成本的;另一部分是降准释放的4000亿元增量资金,是真正释放的流动性。

我认为,本次降准是出于国内和国际两方面的考虑:

第一,对于银行理财来说,从表外转表内是需要流动性支持的。而国内正在加大去杠杆的力度,前段时间银行虽然有资金,但是没有放款的额度,所以市场上的贷款是承压的。
那么本次降准,是对部分银行的适度支持。

第二, 降准也是应对中美贸易纷争的手段。 中美贸易纷争其实并不可怕,但我们也要特别重视,因为它在短期内不会结束。

目前来看,美联储今年预计会继续加息,国内的流动性还是会受其影响。我国需要根据美联储的动作,来适度地调整自己的政策。而这次降准,就是适度调整的政策之一,虽然力度不算大。

我曾经在2017年夏天和企投会的会员说过,2018年的第一季度经济数据将是不错的,第二季度会有回落,第三季度是承压的。我现在仍维持这个观点不变,
所以 我认为本次降准对于宏观经济的影响不会非常大。

任何政策的调整都是不断微调的过程,它会缓慢地起作用。 当一个趋势产生的时候,并不会因为某项政策而马上出现反转。
一项政策可能只是减缓趋势发生的速度,使其出现波动跟震荡。而由多种的、多次的政策相叠加,量变到质变,趋势才会发生反转。

因此,我建议投资者要保持一颗淡定的心。当新政策出现时不要贸然操作,“让子弹再飞一会儿”。

余丰慧
经济学家
经济金融评论家 降准对股市的利好是表面的
实际上银行和房地产最受益
首先,央行降准的主要目的是保持商业银行流动性稳定持续,降低商业银行融资成本,进而传递给中小微企业。

大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行,这几类银行目前存款准备金率的基准档次为相对较高的17%或15%。
随着外汇占款余额下降,继续降准还有空间。

其次,央行在4月17日经济数据全部公布后降准,或意味着经济增长下行压力较大。从一季度经济数据看,各项指标都低于预期。6.8%的GDP增速低于上年0.1个百分点,低于预期6.9%。因此,此次降准或旨在应对经济放缓压力。

再者,近期股市低迷,市场流动性失血非常厉害,一定程度上与整个市场流动性偏紧不无关系。此时央行降准或有一箭多雕的效果。

不过, 降准对股市的所谓利好只是表面的 , 4000亿元的增量资金并不是冲着股市来的。这种利好必然是昙花一现,提醒投资者不要被误导、被忽悠。

而央行降准真正利好的只有两家:银行和房地产企业。

对于商业银行来说,降准资金归还了中期借贷便利到期资金,带来两个方面利好:一是减少了付息成本,中期借贷便利资金是要还本付息的,而准备金本身就是商业银行自己的。二是获得了稳定的长期资金,对于银行经营非常有利。
这次降准商业银行是最大的获益者。

房地产行业也是受益者。在目前经济不确定性因素增加,企业普遍不景气情况下,降准释放的4000亿资金或流入房地产领域。这个封堵已经很难,随着包括银行在内的金融产品多元化,流入房地产资金包括信贷资金在内的渠道非常多。


张瑜
民生证券研究院宏观固收主管
民生证券首席宏观分析师
降准为资管新规做铺垫
对债市和股市短期利好
降准或是出于短期、中期、长期三个维度的综合考量。
首先,就本次降准而言,我认为短期考量更多,主要是担忧短期因素集中共振造成资金价格波动过大。
短期因素具体包括:4月中下旬税期冲击流动性;整体金融机构超储率处于近五年低位; 为资管新规细则落地准备,提前缓释银行的负债端压力;
二季度债券总偿还量达到高峰;平抑民营与小微企业借贷成本上行明显的问题。
其次,后续是否会进一步降准,需要更多地聚焦在中期考量上。
为今年后续去杠杆与化解债务问题做政策铺垫,缓释银行承接回表的负债压力。本次降准的量尚且不够,
我认为后续随着债转股的进一步推进,不排除进一步定向降准的可能性 , 2000年初的成功经验可以佐证。
最后,从长期来看,降准是货币调控的大势所趋。
降准是货币政策从数量型向价格型转换的一个必然需要。目前经济存在一定下行压力,是趁机降低准备金率的极佳时机。
那么,对资本市场有什么影响呢?
① 债市:短期乐观,年中之前谨慎,长期乐观。
短期内,长期无成本的准备金替换有期限3%左右成本的MLF9000亿,同时还有4000亿的增量,对于资金利率有向下牵引的作用,对债市是明确的利好,但影响不会过大;
年中之前还需要关注短期缴税、超储率过低、资管新规面临落地等因素共振下的流动性不确定性;
长期随着经济平稳回落,债转股实质性推进,关注进一步降准的概率,长期乐观。
② 股市:短期流动性的增量释放利好权益资产 ;
长期看,经济下行压力仍存,中美贸易摩擦不确定性仍存,权益仍将以盈利为本。


江瀚
苏宁金融研究院特约研究员
此次降准不会改变当前楼市趋势
要避免资金流向楼市和股市
每次人民银行调整货币政策,对于大多数人来说都惊心动魄,这么多年,大家早就习惯了货币政策对于房地产市场的巨大影响,每次人民银行一出现货币政策,第一反应是房价要变了。
但这次降准不会,因为国家已经逐渐明确了房子是用来住的,不是用来炒的, 所以房地产市场回归居住属性的趋势已经不可逆转。
最近一段时间各家商业银行都在不遗余力地上调房地产信贷的利率水平,全面房贷涨价几乎已经成为定局,在这样的大趋势下降准并不会改变这个趋势。
仔细读这次降准的要求,能发现几句非常重要的话“为引导金融机构加大对小微企业的支持力度,增加银行体系资金的稳定性,优化流动性结构”,此次降准目的和之前一系列政策、议所提出的方针政策都一脉相承——
金融服务实体经济,守住不发生系统性金融风险的底线不动摇。

关于降准将会产生的影响,预计有以下两方面:



降低企业的融资成本。下调存款准备金率的目的是置换中期借贷便利,从而让商业银行的资金成本有所降低,鼓励商业银行将资金投放到实体经济领域。



增加银行的流动性水平。今年以来,商业银行的流动性非常紧张,通过下调部分金融机构的存款准备金率置换中期借贷便利,能够将银行质押的一些抵押品给释放出来,让银行不再那么缺钱,让市场流动性紧张得到一定程度缓解。
另外,要注意的是,根据中信证券的测算,此次降准将会向市场释放1.3万亿的流动性,要避免这些资金成为炒房资金、炒股资金等资本市场资金,加剧中国金融的不稳定性。
小贴士: 想知道更多央行降准对楼市的影响吗?在吴晓波频道公众号主页回复 “降准” ,即可获得更多资讯哦。
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爆雷!又一百亿平台突然被封!

一石激起千层浪,
又一家大型互金平台—— 善林金融 出事了!
继e租宝、钱宝之后,再次震得国人目瞪口呆!
4月11日上午,上海浦东新区警方官方微博消息证实: 善林金融法定代表人周伯云投案自首。

4月10日,金融圈突然爆出大新闻:善林金融总部及其他平台所有办公场所被警察上门侦查。据目击者曝料:有警察突然冲进善林所在的大楼,既有民警、也有特警。

《华夏时报》记者从善林金融内部工作人员处证实,当日上午11时左右,上海经侦大约50多人突然来到善林金融总部,经过短暂交流,即大批次进入办公室,先后控制了人事部、会议室、高管室等。
这名工作人员透露,经过了一天的处理,警察们晚上6点多将公司员工解散,“并告知善林金融总部从2018年4月11日将会被禁封,让大家都回家等待进一步通知。”
目前,善林金融官方尚未发布任何消息,而其总部一直有人把守。除善林财富网站、APP无法正常使用外,善林宝、亿宝贷网站、APP都未发现异常情况。不过,有投资人指出,
善林宝余额无法提现;亿宝贷可以提,但一直没有到账。视频来源:网络
“ 我在他们家投了7位数的资金
,这才第二期,就出事了。”4月11日11时许,当《国际金融报》记者抵达善林金融总部时,投资者A先生手里攥着债权转让协议书,正向玻璃门内的两名经侦人员讨说法。

> 百亿规模、贷款余额超30亿
善林金融如果真的爆雷,影响力不亚于e租宝。
善林金融成立于2013年,以线下理财起家,拥有众多线上、线下关联平台和关联企业,是一个庞大的集团。
据网贷之家预计,善林金融 员工数量可能超过1万人,财富管理规模可能为100亿以上。
天眼查信息显示,将注销的公司统计在内,善林金融的分支机构(门店)多达 658家 ,遍布一二线主要城市;还对外投资了 14家
机构,多为金融信息服务及投资咨询类企业。

除了线下理财渠道,善林金融主要有三个线上平台: 善林财富、亿宝贷(幸福钱庄)、善林宝 。
公开信息显示,截至2018年3月31日:
> 善林财富累计交易总额已达 55亿元 ,贷款余额约 20亿 ;
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> 亿宝贷累计成交额近 50亿 ,贷款余额 8.5亿 ,累计出借人达5.5万人;
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> 善林宝累计成交额 20.16亿 ,贷款余额约 2.27亿 ,累计出借人9.2万人。
三家平台加起来的待还余额就超过30亿元。
其中,据网贷之家数据,4月9日,善林财富的成交量为 1142.64万
。由于前日平台官网已无法正常进入,成交量骤降为438.59万元,待还余额为20.5亿平台参考收益率为 12.52%
。平台标的统计数据显示,善林财富的借款金额以0-20万为主,其中最大投资人待收是 436.7万——分分钟成为一个400万的教训。


另外,善林金融还与诸多互金平台有密切关系,如微美贷、找理财网、雪橙金服、广群金融、意真金融等等。
坊间有传闻,如果善林金融出问题,负面影响力可能并不亚于e租宝。
> 业务突然急剧下降
据华夏时报介绍,善林金融以线下理财店起家, 客户很多是大爷大妈
,有大量的线下理财门店,资金去向一直成谜。近年来国家加大监管力度,善林金融开始砍掉线下门店,将业务转向线上,不曾想到突然遭查处。据网贷之家此前调研发现,善林金融在2017年底就相继关闭了大量线下门店。
善林金融上海市宝山区呼玛路门店1月关闭,图片来自网贷之家
善林金融上海市静安区临汾路门店关闭,图片来自网贷之家
值得关注的是,体量最大的善林财富业务量正在不断缩减。
网贷之家统计发现,善林财富的借款金额以0-20万为主。2017年10月、11月、12月在这一借款区间内的人数分别是175061人、238575人、129647人,而在2018年借款人数急剧下降,同一借款区间的人数在前三个月分别是3501人、1391人、1862人。> 周伯云何许人?
>
事实上,善林金融长期负面缠身,曾两次遭受行政处罚,董事长实控人周伯云担任大股东的公司已被最高法列入失信被执行人名单。



企查查上显示,目前,周伯云涉足的企业如下:

图片来源:企查查
此前,善林金融市场部有关负责人向《国际金融报》记者这样介绍周伯云:他是国家创新与发展战略研究会常务理事。不过,当《国际金融报》记者登录国家创新与发展战略研究会网站查询时,
周伯云并不在常务理事的名单中。
公开资料显示,周伯云在2006年就从事房地产开发,注册了 “天津佳伦宏业房地产有限公司”,至今周伯云仍是公司最大股东,占股99.5%。
但这家公司却是官司缠身 ,因无法交房及拖欠工程款等原因,被法院列入失信被执行人名单,仅审理完结申请执行的案件就达到50多起。
善林金融此前就曾出现过几次风波。
有北京媒体曝出,善林金融存在 自融 ,有些资金流入周伯云的个人账户。
去年10月26日,山东省威海市环翠区地方金融监督管理局(代)发布公告称,经查善林(上海)金融信息服务有限公司威海分公司涉嫌违反《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》
不具备从事网络借贷中介机构经营资质 。
再其后,市场又曝出一份“打非行动清理名单”中包括善林金融2个分公司共涉及196家公司 涉嫌违法经营。
据猎云网从企查查了解到,目前善林金融存在自身风险12条,关联风险430条。
自身风险情况:

善林金融受到的行政处罚:

善林金融关联人风险:


善林金融关联公司风险:
法律纠纷:

经营异常:

  行政处罚(部分):

> 又一庞氏骗局
>
据“财经要参”分析,对于善林金融这种从线下理财起家的网贷平台,有相当大概率是骗子公司,虽然手法层处不穷,变着花样坑人,但万变不离其宗有四大特征:
1、披着科技的外衣,把自己打扮成高回报率、高科技、热爱公益事业的高富帅。
善林金融即假借互联网金融这个高大上的名称,在全国开设1000 多家理财网店,以高额利息为诱饵,吸引投资人购买理财产品
。周伯云还把自己打扮成“实干的民营企业家,热衷公益事业。”

而它吸引来的,大都是那些不熟悉互联网的大爷大妈们,他们一看到“高科技”、慈善等名称,就心向往之,被狸猫换太子了都恍然不觉。
2、特别喜欢做广告,国内外都有它的身影。
比如善林金融,它不仅是中国女排赞助商之一,还在各大卫视黄金时间段、纽约时代广场、伦敦希思罗机场等著名地标投放广告,同时还广泛参与发起各类公益活动,砸起钱来一点不手软。
但羊毛出在羊身上,这些钱最终都由投资者负担。
3、声称能提供投资者6%以上无风险的收益率。当然这还不算“狮子大开口”的,更多的骗局至少以10%以上收益率为起步价!
善林金融就号称其年化收益为 12%
以上。可别小看这个12%的年化率:给投资人利息为12%,佣金大概再加2个点,店面包装和运营1个点,各种广告费3到4个点,老板私下挥霍1个点……
也就是说,线下理财的资金至少要赚20%,才能保本。
然而,我们只要稍微动动脑子就知道,A股上市公司3500家,净资产收益率能稳定达到20%的不到100家。像善林金融这样的公司,在现在的资本市场,哪能够取得这样高的无风险收益率?!
4、“借新债还旧债”,利用下一个人的资金补足上一个人的收益,击鼓传花,甚至利用亲杀亲、熟杀熟的套路,把一波波心怀暴富梦的人们坑进来
据前员工爆料称, 和泛亚、e租宝、中晋、钱宝一样, 善林金融也是靠“借新债还旧债” 、击鼓传花的形式维持着。
这种故事最终的结局都是:一旦击鼓传花传不下去了,庞氏骗局的链条会忽然断裂,那么所有的钱都会打了水漂,崩盘只是早晚的问题。
当然,在每次庞氏骗局中,其实不乏投资者对此也心知肚明。但他们往往心存博傻的侥幸,希望有比自己更傻的,在高位借自己的盘,找“替死鬼”来帮助自己再次投胎,乃至自觉不自觉成为骗子帮凶。
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